3/6/2017
הבורסות המרכזיות בעולם כולו המשיכו בעליות והמשיכו לשבור שיאים חדשים.
שבוע האחרון לא היה שונה מכך - בדיוק כמו שצפינו בכתבתינו מחודש שעבר ובעדכונים שבועיים שצירפנו אליה
כתבותינו הקודמות :
נצרף כאן את הגרף המעודכן של המדדים המרכזיים
כמו שאנו רואים , בכל העולם האופטימיות חוגגת.
בסוף שבוע האחרון מדדים מרכזיים, בהם ניקיי היפני, דאקס הגרמני ואף דאו ג'ונס האמריקאי, שהצטרף לנאסד"ק ו S&P500 , ששברו את השיאים כבר קודם לכן -
ואכן המצב נראה אופטימי ביותר לתקופה הקרובה.
אח יחד עם זאת, אם מסתכלים על הבורסה הישראלית והמדדים המרכזיים שם, תא35 ו תא125, אז הם נמצאים בפיגור ניכר, במיוחד אם נציד גרף ארוך טווח
ההבדלים ברורים. אמנם חלק מהפער נובע מחולשה במניות הפארמה שמהוות נכון להיום כשליש מהמדד תא35. אך עדיין אין בכך כדי להסביר את כל ההבדל.
חלק מהפער אנו משייכים לפעילות של שחקני מעוף - כותבי האופציות, ששומרים על השוק מתוך האינטרסים שלהם ברמה הנוכחית.
זאת כל עוד הם יכולים לעשות זאת - החולשה במניות הפארמה שיחקה מאוד לידיהם ואיפשרה להם לבצע את הפעילות הזאת.
אך יחד עם זאת אנו צופים, שמאוד ייתכן שהמצב יישתנה בתקופה הקרובה.
אחד הגורמים שיכול לדחוף את השוק מעלה - הגיוסים בקרנות נאמנות המניותיות. הציבור, ובצדק, רואה שווקים בכל העולם עולים לשיאים חדשים,
ישנו מחסור בהשקעות אלטרנטיביות אחרות, הציבור התפקח והבין שההשקעה בנדלן היום מסוכנת מאוד - והנה המסקנה - להשקיע בבורסה.
מה שהפריע עד היום זה הדשדוש בבורסה, לכן אנו צופים שאם הבורסה תתחיל לעלות, תהיה הזרמה חזקה נוספת של כספים - דבר שעשוי להוביל אף לעליות חדות .
אגב דבר טכני נוסף - שהדגשנו כאן בכתבתינו הקודמת - היא התנגדות ברמת 1296-1300 במדד תא125.
זו רמה חשובה מאוד לפריצה, שגם טכנית יכולה להצביע על אפשרות לעליה חדה בקרוב.
לא פלא שלקח לשוק להדגבש סביב רמה זו - וכרגע אנו רואים אפשרות של פריצה מובהקת של רמה זו - אך כמובן נצטרך להמתין עוד מספר ימים בשביל לקבל בטחון גדול יותר לכך.
והדבר הנוסף - שדיברנו עליו - אלה כמובן מניות הפארמה.
שיפור , אפילו תיקון מעלה במניות הפארמה יכול להיות הטריגר שיביא לעליות בשוק. וזה דבר אפשרי בהחלט בתקופה הקרובה.
אנו רואים שמניות אלה מראות סימנים חיוביים בימים האחרונים - סימנים שיכולים להצביע על כך שראינו כבר תחתית בהן והן בנויות לתיקון מעלה.
אז נשאר לנו רק להמתין ולראות אם התרחיש הזה אכן ייתממש.
כתבותינו הקודמות :
9/6/2017 - עדכון
טבע הודיעה על זימון אסיפה שנתית. בין היתר - מינוי חמי פרס לדירקטור בחברה. בנוסף - בנק מסויים רוכש מניות החברה.
זה מתווסף להודעה על התקדמות לקראת אישור שיווק תרופה למיגרנה כרונית, שיכולה להיות משמעותית מאוד עבור טבע.
בפריגו - מלא הודעות על רכישות של בעלי עניין.
באופקו כבר מזמן ידוע שבעל העניין המרכזי רוכש כמויות גדולות של מניות.
מיילן - פשוט נראית די חיובית במסחר לאחרונה.
האם זה מסמל את המהפך במניות הפארמה ? נמתין ונראה
הבעיה של המעו"ף נשארה השבוע שער הדולר הנמוך.
לא ממש ברורה מדיניות של בנק ישראל והרכישות שמבצעת ד"ר פלוג נעשות לטעמי לא בצורה מספיק עיקבית וללא הגדרת
מסלול קבוע.
לדעתי , אם היו מגדירים לשער הדולר קוי תמיכה והיו עומדים על כך בעיקביות, הדבר היה מאפשר לשמור את המטבע האמריקאי ברמות
גבוהות יותר.
10/6/2017 - עדכון בתום המסחר ביום שישי
מניות הטכנולוגיה הגדולות נסחרו בירידות גדולות - זאת אחרי דיווח שהוציאו בגולדמן זאקס, כאילו מניות אלה עלו בצורה חדה מדי
גולדמן צודקים שמניות כמן Apple, Google,Amazon הן מסוכנות. מי שעקב אחרי המדור כאן ראה, שגם כתבנו את זה .
אך הצד החיובי במסחר אתמול היה השונות במסחר - למרות הנפילות במניות הענקיות האלה - מדד הדו ג'ונס נסגר בעליה של 0.4 אחוז.
וכמובן גם מניות הפארמה ןבראשן טבע בלטו בעליות יפות. טבע פרצה מעלה את ההתנגדות הפסיכולוגית של 30 דולר.
לדעתינו זה יצביע על כך שנמשיך לראות מגמה חיובית בעתיד הקרוב בצורה יותר סלקטיבית
ובעיקר במניות שנסחרות במחירים זולים יחסית ולא עלו בשנים אחרונות כמו כל השוק.
מניות שיכולות להיות מושפעות מהמגמה : מניות הפארמה הגדולות כמו טבע,פריגו,מיילן,אופקו, מניות כמו כיל וחברה לישראל
ועוד מניות רבות שתקועות הרבה מאחור.
מגמה זו יכולה להשפיע לטובה על מדד המעוף בארץ בכללותו.
הפעם נתייחס לעוד מדד - ה VIX. שנסחר לאחרונה באזור 9.5-10 ועלה לכ-10 ורבע ביום שישי.
23/6/2017 - עדכון
השבוע הסתיים במגמה מעורבת במדדים המרכזיים בעולם, אך יחד עם זאת בסוף השבוע ראינו כוון חיובי, שהתבטא בשמירה
על ניקודות תמיכה חשובות ב SP500, דאו ג'ונס, נאסדק 100 ו דאקס.
זה מגביר את הסיכויים לחזרה ושבירה של שיאים מחודשים בקרוב.
מבחינת השוק הישראלי הסממן החיובי ביותר היתה התעוררות במניות הפארמה, התעוררות לה ציפינו בכתבתינו בחודש-חודשיים האחרונים
הכוון נראה כרגע חיובי וסיכוי סביר להמשך פריצה של רמות קריטיות, שיכול להוביל לעליה תוך זמן קצר של כ 10 אחוז נוספים בכל אחת ממניות הפארמה המרכזיות -
טבע, פריגו, מיילן, אופקו.
השפעה פחות טובה היתה מחקירה בנושא בזק שגרמה לירידה חדה במניית מעוף חשובה. יחד עם זאת אנו לא צופים השפעה שלילית על חברת בזק לטווח ארוך,
כך שברגע שהסנטימנט השלילי יחלוף, אין סיבה שהמניה לא תתקן מעלה.
השבוע הוא אמנם שבוע הפקיעה במעוף , אך במידה ומניות האביטראז' ימשיכו במגמה חיובית ושווקי חו"ל ימשיכו להפגין עוצמה, יש סיכוי סביר שגם הבורסה הישראלית
יכולה לבלוט במגמה חיובית חזקה, תוך חזרה לרמות התנגדות הקרובות באזור 1460-1490 ניקודות כבר בתקופה הקרובה ביותר.
ככל הנראה נוכל לראות גם תשואה עודפת במדד תא35 ביחס ל תא90 לאחר שהרגלנו למצב הפוך בשנתיים האחרונות. אך לא צריך להספיד גם את המדד הזה - עדיין נראה בו לדעתינו עליות
לא מבוטלות.